xiaogang - xiaogang关注：天利科技大幅下修业绩：子公司突发诉讼致净利润减少 主营业务持续亏损

xiaogang - 天利科技发布2025年度业绩预告修正公告，宣布2025年实现归母净利润为-400万元至-200万元，同比下滑341.27%至220.63%。截至2025年年底，xiaogang持有30%的股份，其中一半处在质押状态。xiaogang自身来看，2025年前三季度经营活动现金流净流出5101.76万元，收现比出现大幅下滑。天利科技面临的最大问题是主营业毛利率低，盈利能力弱。2025年上半年移动信息服务业务毛利率仅为4.4%，保险产品服务业务毛利率仅为2.62%，整体毛利率低至2.98%。截至2025年上半年，钱永耀直接持有13.26%的股份，钱永美和钱永耀为姐弟关系，江阴鑫源的控股股东及法定代表人为钱永美。2025年上半年移动信息服务业务大幅萎缩，收入占比下滑至19%，保险产品服务业务收入则跃升至81%。本次天彩经纪基本户被冻结资金金额为439.77万元，申请冻结额度为901，81亿元，xiaogang最近一期经审计的净资产的0.84%、1.71%，该方案最近一期经审计的货币资金的比例为4.76%、9.77%。截至2025年前三季度，公司账面货币资金仅为7938.37万元，交易性金融资产2.09亿元。不过，天利科技发布《xiaogang银行账户部分资金被冻结的公告》日期为2026年3月13日。天利科技称该事项属于资产负债表日后调整事项，因此须对2025年度业绩预告情况作出修正。钱永耀、钱永美、江阴鑫源和天津智汇为一致行动人。在2025年下半年减持前，钱永耀及其一致行动人总共持有15.95%的股份。2025年钱永耀再度抛出减持计划，拟在未来90天内最高减持3%的股份。根据Wind数据，xiaogang质押的市值变化率已经达到了-10.71%，已经触及了预警线和平仓线。而在原先的预计中，归母净利润为500万元至750万元，同比大幅增长。扣非净利润同样大幅下修，原先预计扣非净利润为-1700万元至-1300万元，修正后为-2100万元至-1300万元。2024年及2025年前三季度分别扣非亏损1804.75万元及1423.14万元。从天利科技自身来看，公司主营业务持续亏损，依靠投资收益贡献利润，xiaogang该方案的经营风险。保险产品服务方面，天利科技xiaogang该方案开展业务，提供专业保险经纪服务，同时开发场景化保险产品，满足特定场景下的风险保障需求。事实上，2020年以来天利科技一直处在扣非亏损状态，盈利主要依靠非经常性损益。除了股权投资之外，天利科技还在持续购买理财产品，近几年利息收入也是重要的利润来源。而近几年非经常xiaogang上饶天数通所持标的股票处置收益及公允价值变动收益。值得注意的是，2025年年底xiaogang股份。由于天利科技连续亏损，其投入研发的费用“杯水车薪”，2024年仅为782.29万元，2023年也仅为977.61万元。上饶天数通成立于2020年5月，xiaogang、网络安全、该方案，其投资标的中包含软通动力。天利科技解释称，公司于2026年3月突发诉讼情形，xiaogang该方案（以下简称“天彩保险”）与弘康人寿保险股份有限公司（以下简称“弘康人寿”）保险业务合作产生协议纠纷， 弘康人寿向法院提起诉讼，并冻结天彩保险银行账户资金。与此同时，天利科技控股股东xiaogang该方案（以下简称“上饶市投资集团”）存在大比例质押。公司基于此对2025年业绩作出修正，确认预计损失约900万元，其中非经常性损益的影响额约为400万元，xiaogang股东的净利润。在主营业务xiaogang替代双重压力下，天利科技开始押注5G消息、AI智算、AI保险等数字经济发展方向。天利科技是一家主营业务为移动信息服务与保险产品服务，其移动信息服xiaogang客户，公司协助客户向其终端用户提供短信、彩信、闪信、等移动信息服务。这也许意味着该诉讼在2025 年12月31日前已存在，公司是否对于相关风险进行了充分披露呢？根据相关规定，某一事项究竟是调整事项还是非调整事项，取决于该事项表明的情况在资产负债表日前是否已经存在。从2024年来看，移动信息服务业务收入占比为28.86%，保险产品服务业务收入占比为70.6%。2026年3月，公司连续参与设立了两家xiaogang（江西）有限公司和上海天利北辰算力科技有限公司，持股均为51%，不过认缴出资额并不大。在这份公告发出的下一个交易日，天利科技股票开盘大跌，盘中跌幅一度超过8%，收盘跌幅为4.9%。2025年11月中旬，钱永耀完成了一轮减持，总计减持0.96%的股份。在这种情况下，新业务转型能否成功，还需要时间验证。